当特斯拉斥资 15 亿美元购买比特币时，另一批家族财团也开始盯上了

在过去的几周里，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 对加密货币一直非常直率。 本周，狗狗币有可能成为世界货币。 两周前，马斯克在 Twitter 上更新了他的简历，添加了标签#Bitcoin。

拥有 4470 万粉丝的马斯克在社交音频应用 Clubhouse 上提到，他认为“比特币是一种优质资产”，他应该在 8 年前购买这种加密货币。 更重要的是，特斯拉昨天公开披露，它已经购买了价值 15 亿美元的比特币。

不可否认，2020 年加密资产的迅速崛起，尤其是比特币。 随着疫情肆虐，世界各地的人们几乎在各个层面都进入了新的生活方式，地缘政治环境变得越来越不稳定，全球债务处于历史高位导致货币需求增加，利率预测正在变平。

这些事件让经济学家质疑贬值的全球法定货币的未来，因为投资者正在寻找减少对传统金融体系依赖的方法。

面对这些挑战，世界上一些最精明的机构和投资者已将注意力转移到去中心化投资上，将数字资产纳入投资组合以进一步多元化，作为风险缓解策略的一部分。 其中首选的主要投资之一是比特币。

这一趋势并没有逃过家族办公室的注意。 Kraken OTC 销售和交易总监 Nelson Minier 指出，“过去一年，尤其是过去六个月，家族办公室对市场的兴趣越来越大。因为增发货币严重扭曲了传统市场估值”

随着加密货币继续从边缘走向主流，家族办公室是否应该将比特币作为其长期风险管理和投资策略的一部分？ 要回答这个问题，需要回到最近的事态发展。

对另类投资的兴趣日益增长

关注多元化，包括考虑数字资产和加密货币，对许多家族办公室来说并不新鲜。 在过去几年长期低利率的环境下，随着“精明投资”的出现，即使是最保守的家族办公室也慢慢从单纯的传统投资心态转变。

近年来，许多家族办公室已经从传统的 60-40 股权分配方式转向其投资组合中的固定收益资产配置框架，寻求更广泛地多元化进入其他资产类别的途径。 根据《瑞银全球家族办公室报告 2020》，一个显着的趋势是，在 2020 年年中，许多家族办公室开始青睐现金、贵金属、黄金和发达市场的股票等其他投资类别，以重获投资组合回报。 平衡。

然而，随着全球事件的不断发展和地缘政治紧张局势的加剧，对法定货币的疑虑正在增加。 与持有现金相关的风险增加使得持有法定货币的吸引力降低。

考虑到这些重大问题，资产支持的数字金融衍生品和加密货币重新唤起了全球投资者的兴趣，比特币成为另类投资渠道的领跑者。

为什么是比特币？

自 2009 年诞生以来，比特币一直遭到质疑和严厉批评。 2020 年初，它仍被视为边缘投资，即使亿万富翁投资者沃伦巴菲特认为它“没有价值”。

然而，随着债务和货币供应量继续稳步增长，比特币成为现有系统的可行替代品，并作为对冲扩张性货币政策的对冲工具。 它的地位正在迅速得到认可。

比特币建立在基于密码学的区块链网络之上，是一种支持全球直接点对点电子支付的分布式加密货币。 它不受任何个人或组织的跟踪或控制。 而且可供验证的比特币只有2100万枚，也就是说没有通货膨胀。

从本质上讲，比特币去除了中介并恢复了用户的金融主权和隐私。 在经济不确定时期，这种前景越来越有吸引力。

这些因素，再加上加密货币随着时间的推移而上涨，以及它在 2020 年在所有主要资产类别中的出色表现，使加密货币引起了华尔街的关注。 加密货币重新受到投资集团的关注，即使他们可能曾一度忽视它。

著名的数字资产顾问 Fidelity 甚至为其制作了投资论文。 MicroStrategy等商业信息领域的大公司，Stone Ridge Holdings等资产管理集团，以及全球高净值人士也加入了其投资人的行列。

比特币和家族办公室

众所周知，家族办公室将战略性资产配置和多元化视为长期财富保值和积累的基石。 许多人赞成现代投资组合理论 (MPT) 方法。 这些方法鼓励多元化并寻求在不降低回报的情况下将风险降至最低。 然而比特币后面有哪些财团，即使是这些策略也不能幸免于系统性风险。

围绕比特币的传统智慧一直是相关的风险。 然而，面对过去一年的市场波动，它已证明自己是一种不相关的资产，在其生命周期内的相关性几乎为零。 具有讽刺意味的是，它可能是一种可行的风险缓解解决方案。

Bitcoin Reserve 首席业务发展官 Andrew Howard 表示，“比特币和家族金融机构在逻辑上是相互兼容的。 家族金融机构的目标是为世代保存财富。 比特币是一种非货币的通货膨胀形式，可以随着时间的推移保持其价值。”

这对家庭来说是一个非常有吸引力的前景。 因为在当前的低收益环境下，家族办公室首先将多元化视为其投资和风险缓解策略的一部分。

比特币还提供了现金的替代品，据摩根大通和德意志银行的分析师称，比特币和黄金都是类似的成分，将在 2020 年代中期平衡许多家族办公室的投资组合。

而即将入市的家族办公室则担心比特币的波动性。 但是，家族金融机构的投资策略是长期的，很多投资都是从长远的角度进行的。 这使得加密货币的波动性不如在短期内分配资产的家族办公室那么令人担忧。

然而，Minier 建议：“在投资比特币或数字资产之前，家族办公室应该意识到数字货币合作伙伴的历史、安全、社区参与和专业知识都是至关重要的。 因此，家族办公室应该谨慎。 谨慎选择与你一起工作的人。 合适的合作伙伴不仅是执行交易的地方，而且是知识渊博、经验丰富的团队。”

他补充说：“监护权是家族办公室的一项重要职能，他们必须用来持有自己的私钥。”

新技术能够帮助克服各种风险和挑战只是时间问题。 一个例子是多方计算 (MPC) 技术，它可以帮助消除持有密钥的要求。 基于 MPC 技术，Qredo、Unbound 和 Copper 等公司已将企业级钱包推向市场。 同样，其他公司业务也已上线，以应对监管、交易、经纪、流动性和资产管理方面的其他挑战。

随着全球经济的不确定性和不稳定性增加，金融危机和通胀问题日益突出，超高净值人士、投资者和相关组织越来越多地采用加密货币。 家族金融机构迫切需要在新金融革命中占有一席之地。 我们认为至少一些家族办公室应该考虑投资比特币等加密货币。

原文来自福布斯比特币后面有哪些财团，原作者Francois Botha，Blockchain Knight编译，英文版权归原作者所有，中文转载请联系编辑。