沪深交易所发布债券审核监管业务4条规则

证券时报记者朱凯吴少龙

经中国证监会批准，沪深证券交易所昨日同步发布《公司债券发行上市审核规则》、《公司债券上市规则》、《上市规则》 《非公开发行公司债券》《债券市场投资者适当性办法》《债券市场投资者适当性办法》等四项债券业务规则。自此，我国交易所债券市场基本形成了涵盖发行上市等所有业务条线的完整、独立的规则体系。审核、发行与承销、上市与上市、交易运作、投资者保护。业务规则数量明显减少，规则结构简洁友好，便于市场主体按需查询和使用。

2020年《证券法》确立了公司债券登记制度的基本制度，中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》进一步明确了制度安排。规则的发布是沪深交易所贯彻落实《证券法》相关要求，坚持市场化法治化方向沪深交易所官网，持续推进全面深化证监会改革任务的重要举措。公司债券发行登记制度，进一步规范和完善债券发行上市审核业务。夯实市场主体责任，保护投资者合法权益，维护交易所债券市场稳定健康发展。

在前期充分吸收公众意见的基础上，上交所从以下三个方面对规则进行了优化完善：

一是在制度执行标准和规范方面，进一步体现了简洁友好的特点，审计程序、审计内容和标准的可预见性和透明度得到有效提升，终止上市情况得到明确，简化上市条件，便利上市。参与并加强对电力运行的监督约束。

二是在市场建设方面沪深交易所官网，强调充分发挥市场内生机制和自律作用，强化信息披露要求，强化中介机构核查责任，同时及时完善持有人大会、委托管理制度等投资者权益保护机制。建立机制，调动所有市场主体的责任感，进一步强化市场约束。

第三，在市场监管方面，根据当前市场发展，提高了对投资者适当性的要求，加大了对普通投资者的保护。对违规行为追究责任，对各类违规行为“零容忍”。

据深交所介绍，本次规则制定进一步着眼于提高信息披露质量，促进形成良好的市场生态，打造更加规范、透明的债券市场。加强发行人重大事项的披露，提高发行人股权结构发生重大变化、重大资产抵质押等事项的披露要求。要求破产管理人按规定持续披露破产进展等事项；完善自愿披露、公开承诺披露、中止披露的相关安排。

同时，为督促市场主体履职尽责，做好“准入检查”，遵循“受理纳入监管”的原则，明确自受理之日起申请文件，发行人及其关联方、主承销商和证券服务机构等承担相应法律责任；强调专业机构的特别关注义务，进一步细化和完善监管措施和惩戒规定，强化和巩固各类市场主体责任；进一步完善持有人会议机制，将发行人发生严重影响其偿债能力的重大事件等影响投资者权益保护的情形作为存续期内调整投资者适当性的标准；调整个人投资者可购买债券的范围，加大投资者保护力度。

沪深交易所均表示，下一步将在证监会指导下，以注册制改革为契机，在持续优化服务、加强监管等方面，进一步激发市场主体活力，引导相关主体回归岗位职责，充分发挥交易所债券市场在提高直接融资比重方面的应有作用，更好落实服务实体经济发展要求，防控金融风险，持续推动债券市场高质量发展。